Доверительное управление собственностью в качестве социального и юридического явления существует уже многие века. Зародилось оно еще на времена Крестовых походов, когда рыцари оставляли свою собственность на время отсутствия в попечении родственников или иных управляющих. Такой подход позволял эффективно управлять имуществом во благо родных и близких.

В дальнейшем доверительное управление собственностью применялось для защиты собственности знати от конфискаций со стороны королей. Церковь начала активно предоставлять услуги доверительного управления знатным и обеспеченным людям, пользуясь клерикальным, а не общегражданским правом, согласно которому имущество церкви не могло быть конфисковано.

Доверительное управление получило еще одну функцию в виде защиты собственности от налогов. В те времена оно использовалось в качестве альтернативы завещанию, что хорошо защищало передаваемое имущество от наследственного налогообложения.

С течением времени функционал доверительного управления значительно расширился. Кроме того, что оно использовалось для защиты собственности, оно начало применяться для достижения анонимности при проведении различных сделок, совместного владения недвижимостью и финансами, сбережения капитала от его нецелесообразной растраты, создания различных фондов, в том числе пенсионных, благотворительных, финансовых и страховых, а также для сохранения собственности при процедурах банкротства.

Сегодня доверительное управление собственностью применяется для извлечения дополнительного дохода на рынках Forex и ценных бумаг. При выборе компании для такого управления следует обратить особое внимание на условия и доходность.

Как использовать денежные средства в доверительном управлении?

Доверительное управление на финансовом рынке является временной передачей денежных средств управляющему лицу (например, финансово-кредитной организации или попечителю) с целью выполнения доходных операций в интересах бенефициаров.

Заметим, что доверенное лицо, зачастую получает денежную выгоду за счёт процентов от принесённого дохода, что мотивирует его выполнить обязанности на должном уровне.

В России переданная в доверительное управление собственность продолжает оставаться имуществом доверителя и не является отдельной категорией собственности.

Инвестировать на рынке можно через паевые инвестиционные фонды, через брокерские конторы на основе договора доверительного управления в ценные бумаги и в валюту на основе ПАММ-счетов. Последние упрощают процедуру передачи денежных средств на торговые счета в трастовое управление.

ПИФы — это специализированные фонды, созданные финансовой компанией на основе доверительного управления фондом. ПИФы выпускают инвестиционные паи, которые обеспечивают инвесторов пропорциональной долей собственности в фонде и соответствующим распределением прибыли от его инвестиционной деятельности.

Таким образом, ПИФы предоставляют возможность инвесторам участвовать в крупных фондовых сделках, извлекая прибыль при относительно небольших денежных вложениях, а учредителям ПИФов — консолидировать значительный объем денежных средств и увеличить имущественную стоимость фонда.

Однако, несмотря на привлекательные качества, ПИФы обладают и рядом «неудобных» характеристик. Кроме того, расходы на регулярную выплату вознаграждений доверительному управляющему, на регистрацию и депозитарное хранение сертификатов, а также другие ограничения, отпугивают определенную часть потенциальных инвесторов.

Вместо ПИФов, на крупнейших мировых рынках распространены ETF, которые представляют собой те же ПИФы, но их ценные бумаги более легкие, гибкие, эффективные и надежные. ETF-акции всегда привязаны к биржевым индексам, отражающим либо один из регионов мира, либо отрасль промышленности.

Создание фонда ETF — многоэтапный процесс, который включает в себя выбор индекса, определение бирж, сервис-провайдеров, специалистов по ликвидности фонда и групп участников. В России уже появились компании, занимающиеся доверительным управлением и подумывающие о необходимости создания отечественных ETF, «привязанных» к индексу РТС.

Таким образом, доверительное управление фондами представляет собой доступный и достаточно безопасный метод инвестирования, который может быть реализован через ПИФы или ETF-акции.

В сфере инвестирования на фондовом рынке в качестве альтернативы фондам инвестирования на рынке ценных бумаг (ПИФам) можно использовать услуги профессионалов – брокерских контор или частных трейдеров, работающих на доверительном управлении. Однако, необходимо учитывать такие факторы, как профессионализм в выборе стратегии игры, страх и избыточный азарт, которые часто могут привести к потере контроля над своими эмоциями и, в итоге, к потере капитала.

Чтобы избежать таких рисков, инвесторы получают профессиональную помощь в управлении своим капиталом на фондовом рынке, но, к сожалению, они, иногда, могут пренебрегать советами своих трастовых управляющих или требовать слишком быстро продать или купить ценные бумаги. В то же время, биржевая торговля требует ответственного отношения к знаниям, опыту и эмоциям. Если у инвестора нет достаточных знаний, то это может снизить потенциальные преимущества торговли на фондовом рынке. Однако, если выбор трастового управляющего сделан правильно, а конъюнктура рынка благоприятна, то инвестирование с помощью доверительного управления инвестициями может оказаться более прибыльным, чем использование ПИФов.

Доверительное управление на фондовом рынке позволяет избежать рисков, связанных с непрофессиональным управлением капиталом, который, в свою очередь, возможно использование таких стратегий, как быстрое "соскакивание" с неблагоприятных трендов, комбинирование ценных бумаг и отсутствие государственных ограничений по диверсификации портфеля инвестиций. Однако, при доверительном управлении на фондовом рынке трастовым управляющим запрещается использовать маржинальную торговлю в форме игры на понижении цены.

Если выбор трастового управляющего сделан правильно, то инвестору не придется заниматься самостоятельной купле-продаже ценных бумаг, а задача инвестирования сводится к правильному выбору доверительного управляющего. Входной порог при доверительном управлении активами на фондовом рынке составляет от 200 тысяч до 1,5 миллиона рублей, в зависимости от управляющей компании.

Альтернативный способ инвестирования на валютном рынке

Кроме инвестирования в ценные бумаги на фондовом рынке, инвесторы также могут размещать свои средства на валютном рынке Forex в виде PAMM-счетов (Percent Allocation Management Module).

PAMM-счета, которые представляют собой автоматические модули управления по распределению прибылей и убытков, имеют несколько важных особенностей, которые стоит знать:

• PAMM-счет объединяет средства некоторого количества инвесторов, и при этом доверительный управляющий может использовать один счет для неограниченного числа доверителей;
• Счет не объединяет денежные средства отдельных доверителей и доверительного управляющего, так как последний осуществляет свои торговые операции со своими собственными средствами, и они отражаются зеркально на счетах доверителей;
• Риск от совершенных операций несет ответственность доверитель в пределах внесенной им денежной суммы, но возможна определенная "коллективная ответственность";
• Доверитель может использовать несколько PAMM-счетов с разными инвестиционными стратегиями на одной платформе, что помогает диверсифицировать риски;
• PAMM-счет обеспечивает прозрачность в режиме реального времени - инвестор может производить прием и возврат средств, а также просматривать полную информацию об операциях на счете;
• Управляющие на PAMM-счетах могут привлечь множество потенциальных инвесторов, что может привести к быстрой консолидации денежных средств, и наоборот.

PAMM-счета представлены тысячами доверительных управляющих, готовых принять ваши инвестиции. Однако, кроме выбора управляющей компании, также необходимо выбрать платформу, на которой будут размещены PAMM-счета.

Ищем компанию, которой можем доверять

Выбор компании доверительного управления – ответственный шаг, требующий взвешенного подхода и изучения ряда нюансов. Ниже мы приводим перечень важных деталей, которые следует учитывать при выборе компании для инвестирования.

1. Репутация и опыт работы

   Перед тем, как заключить договор с компанией, убедитесь в ее репутации и сроке присутствия на рынке. Рекомендуется выбирать компанию с хорошей репутацией, успешным опытом и высоким уровнем доверия к ее работе.

2. Отчетность и прозрачность

   Степень прозрачности компании – это первый и самый важный критерий, который следует учитывать. Открытая отчетность о доходах, расходах и всех операциях управления инвестированными средствами является гарантией прозрачности и понимания вложенных рисков. Важно также узнать, насколько прозрачна схема заработка компании.

3. Системы ввода/вывода денежных средств

   Инвестору нужно быть уверенным в том, что компания использует разнообразные системы ввода и вывода денежных средств. Это гарантирует, что вы сможете привлекать и вывести средства в различные банки, безопасно и быстро.

4. Юридическая регистрация

   Очень важно проверить юридическую регистрацию компании. Для этого нужно узнать реквизиты компании и сверить их с информацией в Едином государственном реестре.

5. Поддержка клиентов

   Хороший сервис поддержки – это еще один критерий, который нужно учитывать. В случае возникновения каких-либо вопросов или проблем, клиент должен чувствовать поддержку со стороны компании.

Нельзя забывать, что отзывы о компаниях бывают неправдивыми, а необъективность может исходить как от довольных, так и от недовольных клиентов. Поэтому при выборе компании доверительного управления необходимо подходить к делу с здоровой долей скептицизма.

Регулирование доверительного управления в России

В России доверительное управление является лицензируемой деятельностью, а значит, каждый доверительный управляющий (вне зависимости от того, является ли он частным трейдером или работает в финансово-кредитной организации) должен иметь наличие лицензии, выданной ФСФР.

Действия доверительных управляющих в России регулируются главой 53 Гражданского кодекса, согласно которой:

• Согласно статье 1013, передача только денежных средств в траст является запрещенной практикой, если это не предусмотрено на законодательном уровне в законах «Об инвестиционных фондах», «О рынке ценных бумаг», «О банках и банковской деятельности» и других.
• Согласно статье 1012, доверительные управляющие совершают сделки от своего имени со ссылкой на свою должность.
• Согласно статьям 1016 и 1017, договор доверительного управления должен быть заключен в письменной форме в течение не более пяти лет, содержать описание имущества, в интересах которого будет осуществляться управление, а также форму и размер вознаграждения доверительного управляющего, если это предусмотрено законом. Если форма договора доверительного управления не соблюдается, то он признается недействительным.

Предупреждение: прежде чем подписывать контракты или финансовые инструменты, следует ознакомиться с рисками, связанными с высокой степенью неопределенности и возможной потерей всей суммы инвестированных денежных средств.

Фото: freepik.com